财管会计讲义：第二章财务管理基础

1<br />第二章 财务管理基础<br />本章考情分析<br />本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近几年考试题型主要是客观<br />题。<br />题型 2012年 2013年 2014年<br />单项选择题 3题 3分 2题 2分<br />多项选择题 2题 4分<br />判断题 1题 1分 1题 1分<br />计算分析题<br />综合题<br />合计 4题 4分 5题 7分<br />2015 年教材变化<br />本章与 2014年教材相比没有实质变化，只是个别文字的调整。<br />第一节 货币时间价值<br />一、货币时间价值的含义<br />1.含义<br />货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。<br />2.量的规定性<br />通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。<br />【例题 1&middot;单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（ ）。<br />A.企业债券利率<br /> <br />2<br />B.社会平均利润率<br />C.通货膨胀率极低情况下的国债利率<br />D.无风险报酬率<br />【答案】C<br />【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。<br />二、货币时间价值的计算<br />（一）利息的两种计算方法<br />单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。<br />复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。<br />（二）终值与现值的概念<br />终值（Future Value）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的<br />在某个未来时间点的价值。<br />现值（Present Value）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到<br />的现在的价值。<br />（三）一次性款项终值与现值<br />【例题 2&middot;计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付 80万元，另<br />一方案是 5年后付 100万元，若目前的银行存款利率是 7%，应如何付款？<br />1.复利终值的计算公式<br />复利终值系数表<br />1元的复利终值系数，利率 I,期数 n 即（F/P,i,n）<br />期数/利率 4% 5% 6% 7%<br />1 1.0400 1.0500 1.0600 1.0700 <br />2 1.0816 1.1025 1.1236 1.1449 <br />3 1.1249 1.1576 1.1910 1.2250 <br />4 1.1699 1.2155 1.2625 1.3108 <br />5 1.2167 1.2763 1.3382 1.4026 <br />2.复利现值<br />F=P（1+i）n 所以 P=F/（1+i）n =F（1+i）-n<br /> <br />3<br />复利现值系数表<br />期数为 n的复利现值系数（ P/F,i,n ）<br />期数/利率 4% 5% 6% 7%<br />1 0.9615 0.9524 0.9434 0.9346 <br />2 0.9246 0.9070 0.8900 0.8734 <br />3 0.8890 0.8638 0.8396 0.8163 <br />4 0.8548 0.8227 0.7921 0.7629 <br />5 0.8219 0.7835 0.7473 0.7130 <br />【答案】<br />（1）用终值比较：<br />方案一的终值：F =800000×（1+7%）5<br />或 F=800000×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080（元）<br />方案二的终值：F=1000000（元）<br />所以应选择方案二。<br />（2）用现值比较<br />方案二的现值：P=1000000×（1+ 7%）-5<br />或 P=1000000×（P/F，7%,5 ）=1000000×（0.713）=713000（元）＜800000元<br />解答：按现值比较，仍是方案 2较好<br />（四）年金<br />1.年金的含义<br />年金（annuity）是指间隔期相等的系列等额收付款。<br />2.年金的种类<br /> <br />4<br />（五）普通年金的终值与现值<br />1.普通年金终值<br />2.普通年金现值<br /> <br />5<br />【例题 3&middot;计算题】<br />（1）某人存入 10万元,若存款利率 4%,第 5年末取出多少本利和？<br />（2）某人计划每年末存入 10万元，连续存 5年，若存款利率 4%，第 5年末账面的本利<br />和为多少？<br />（3）某人希望未来第 5年末可以取出 10万元的本利和，若存款利率 4%,问现在应存入<br />银行多少钱？<br />（4）某人希望未来 5年，每年年末都可以取出 10万元，若存款利率 4%,问现在应存入<br />银行多少钱？<br />【答案】<br />（1）10×（F/P，4%,5）=10×1.2167=12.167（万元）<br />（2）10×（F/A，4%,5）=10×5.4163=54.163（万元）<br />（3）10×（P/F，4%,5）=10×0.8219=8.219（万元）<br />（4）10×（P/A，4%,5）=10×4.4518=44.518（万元）。<br /> <br />6<br />随堂练习<br />【提示】点击上面的&ldquo;随堂练习&rdquo;即进入相关的试卷。<br />3.年偿债基金的计算<br /> <br />7<br />年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必<br />须分次等额形成的存款准备金。<br />【例题 4•单选题】某人拟在 5年后还清 10000元债务，从现在起每年年末等额存入银行<br />一笔款项。假设银行利率为 6%,则每年需存入款项为（ ）元。[（P/A,6%,5）=4.2124,<br />（F/A,6%,5）=...